碳酸锂产业链解析(二):需求端市场概况
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发布时间：2024-10-24 11:10
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时间：2024-11-10 01:27
一、碳酸锂消费结构
碳酸锂下游产品主要包括正极材料、金属锂、电解液等。电池级碳酸锂主要用于生产低镍三元材料、磷酸铁锂及钴酸锂。工业级碳酸锂主要用于提纯至电池级和生产磷酸铁锂、锰酸锂、六氟磷酸锂等。
碳酸锂主要用于磷酸铁锂电池和低镍三元锂电池，氢氧化锂则用于高镍三元锂电池和水热法制备磷酸铁锂产品。
终端消费以电池为主，占比超80%，包括动力电池、小动力电池、消费电池及储能电池，动力电池主要应用于新能源汽车，小动力电池主要应用于电动两轮车，消费电池主要应用于3C数码，储能电池主要应用于电化学储能。此外，锂资源消费还应用于传统工业领域，如陶瓷与玻璃、润滑剂等。
二、下游中间品-正极材料
正极材料主要包括三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂。其中，磷酸铁锂主要应用于新能源车及储能电池市场，三元材料主要应用于新能源乘用车及电动自行车市场。
1.三元材料生产格局
三元正极材料产能主要分布在中国、韩国及日本，中国以NCM为主，日本以NCA为主，韩国兼有NCM和NCA。2022年全球产能约为187万吨，其中三国产能占比分别为65%，22%及7%。主要生产企业有：容百科技、天津巴莫、当升科技等，其中，容百科技产能规模在2022年居全球首位，份额占比约为14%，整体行业生产格局较为分散。
三元材料主要分为5系、6系、8系和3系，其中5系NCM523占比最大，近50%。整体三元正极材料趋势向高镍低钴化发展。
2.磷酸铁锂生产格局
我国磷酸铁锂产能主要分布在四川、云南、湖北等地。根据SMM数据，2022年全国产能约为97.85万吨。行业集中度较高，主要企业包括湖南裕能、德方纳米、湖北万润、国轩高科等。
3.钴酸锂及锰酸锂生产格局
中国钴酸锂产量占全球市场比例超80%，钴酸锂电池在3C锂电池领域占比约为45%。整体行业集中度较高，主要企业包括厦钨新能、杉杉能源、天津巴莫等。
锰酸锂市场份额较三元材料及磷酸铁锂低，但产量逐年有所增长。整体行业集中度较高，CR5约为40%，主要生产企业为博石高科和新乡弘力。
三、终端消费
预计2022年全球用锂需求约为86万吨LCE，同比增长53.7%。锂资源终端消费以电池为主。
1.动力电池：新能源汽车、两轮车
动力电池：主要包括三元电池及磷酸铁锂电池，主要应用于新能源汽车、电动自行车。2022年全年国内动力电池装机量为294.6Gwh，同比增长90.7%。其中，磷酸铁锂电池装机量为183.7Gwh，占到总装机量的62.3%，同比增长130.4%；三元电池装机量为110.4Gwh，同比增长48.8%。
新能源汽车：目前新能源汽车的动力电池主要分为三元电池和磷酸铁锂电池两大技术路线。2022年国内新能源汽车产量为705.8万辆，销量为688.7万辆，同比分别增长96.9%和93.4%。
2.消费电池：3C数码
消费电池主要使用钴酸锂及锰酸锂正极材料，主要应用于3C数码领域。1GWh钴酸锂电池对应碳酸锂需求量为703吨。
3.储能电池：储能板块
全球储能市场以中国、欧洲和美国为主，2022年市场份额占比分别为36%，26%和24%。截至2022年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模237.2GW，其中电化学储能累计装机规模达45.7GW，锂离子电池占比超90%，占据主导地位。
电化学储能：近几年，电化学储能作为新型储能发展迅速。2022年中国储能锂电池出货量达到130Gwh，同比增速为170%，出口比重超过55%。预计全球储能锂离子电池出货量有望在2025年超240GWh，CAGR将保持在35%以上。
四、库存情况
自2022年Q3起，下游各环节超额备货；自今年起产业链各环节进入主动去库周期，碳酸锂渠道库存开始收缩。随着锂价不断下跌，下游买涨不买跌心态愈浓，补库需求大幅下降，主要以消化原有库存为主。
